4月30日，证监会制定发布《监管规则适用指引——北京证券交易所类第1号：全国股转系(xì)统挂牌公司(sī)申请在北京(jīng)证券交(jiāo)易所发(fā)行上市辅导监管指引》（以下简(jiǎn)称(chēng)《北交所辅(fǔ)导指引》），首(shǒu)次以监管(guǎn)规则适用(yòng)指引形(xíng)式 ，对(duì)新(xīn)三板挂牌公司通过“层层(céng)递(dì)进
”路径在北交所上市(shì)的辅导监管进行系统规范。

“三个强
化”明确各方责任

《北(běi)交所辅导指引》突出“三(sān)个强化”。一是强化辅导监管与(yǔ)持(chí)续监(jiān)管联动。发挥新三板、北交所(suǒ)层(céng)层递进(jìn)的全链条监管优势，建立挂牌审核、日常监管、辅导监管、上市审核各节点间的监(jiān)管信息共(gòng)享机(jī)制，明确全国股(gǔ)转系统与证监局应当(dāng)建立沟通对接机制，并细(xì)化了两者之间的监管信息通报要(yào)求。同时，明确证监局辅导监管(guǎn)报(bào)告的内容要求，强调北交所应(yīng)当在(zài)审核中(zhōng)关注辅(fǔ)导(dǎo)监管报告内容，做好辅导环节与(yǔ)审核注(zhù)册环节的衔(xián)接。

二是强化中介机构(gòu)“看门人”责任。发挥全链条监管优势，强化(huà)对保荐机(jī)构等的督导检查，压实中介机构责任。同时，要求保荐(jiàn)机构对前期现场检查中发现(xiàn)的
问题整改情况、公司最后一次接受现场检查至辅导工作完成期间是(shì)否发生(shēng)重大变化进行核 查(chá)并 发(fā)表明(míng)确意见，督促其(qí)扎实履(lǚ)职尽责。

三是强化“关键少数”诚信合规(guī)。证(zhèng)监局重点 关注(zhù)“关键少数”口碑声(shēng)誉情(qíng)况，并在辅导监管报告中体(tǐ)现。此外(wài)，增强对“关键(jiàn)少数”合规知识考(kǎo)察的针对性，进(jìn)一(yī)步(bù)细化证(zhèng)券市场知识测试(shì)的具体安排，明确证券市场知识(shí)测试与(yǔ)北交所直接相关(guān)内容不低于百分(fēn)之二十。

这类情形下(xià)辅导期可少于3个(gè)月(yuè)

《北交所辅导指引(yǐn)》还通过“三个结合”对北交所(suǒ)辅导(dǎo)监管工作作了“三个优(yōu)化”。

一(yī)是突(tū)出(chū)扶优限劣导向，将辅导监管与公司表现相结合，优(yōu)化辅导期安排。根据《北交所辅导(dǎo)指引》，截至提交辅导验收材料时在新三板连续挂牌满12个月（含(hán)摘牌前(qián)已连续挂满12个月的重新(xīn)挂牌(pái)公司）且(qiě)报告期内公司及其董事、监事、高级(jí)管理人员、持股百分之五以上的股东和实际控制人
（或其法(fǎ)定代表人）未受(shòu)纪律处分、未被中国证监会采取监管(guǎn)措施或者行政处(chù)罚的公司，辅导期可少于3个月。

二是平衡监管强度(dù)和成本(běn)，将辅导监管与现(xiàn)场检查(chá)相结合，优化辅导监管(guǎn)方式。《北交所辅导指引》明确，挂牌公司在过去24个月(yuè)内接受过现场检查的，辅(fǔ)导监管过程中原(yuán)则上可不进驻现场，前期现场(chǎng)检查过程中获取的(de)材料(liào)可以在(zài)辅导监管报(bào)告中引用。

三是提升监管流程便(biàn)利度(dù)，将辅(fǔ)导(dǎo)监管与优化服务相结(jié)合，优化证券市场知识测试(shì)流程。为便利(lì)拟(nǐ)上(shàng)市公司相关人员参加证券市场知识测试，《北交所辅导指引》提出，证监局可以根(gēn)据挂牌公司实际需求，定(dìng)期或不(bù)定(dìng)期(qī)组织相关人员集(jí)中参加证(zhèng)券 市场(chǎng)知识测试，并明确了可豁免参加测试的情形(xíng)。

源头上(shàng)提高北(běi)交所公司质量

2021年(nián)11月开市以来，对挂牌公(gōng)司向不特(tè)定合格投资者公开(kāi)发行股票并在(zài)北交所上市，一直参照执行《首次公开(kāi)发行(xíng)股(gǔ)票并上市(shì)辅导监管(guǎn)规定》（以下简(jiǎn)称(chēng)《辅(fǔ)导(dǎo)监管规定》）有关要求。

证(zh北交所规则明确！这类情形下辅导期可少于3个月èng)监会相关(guān)负责人表(biǎo)示，考虑到与首次(cì)公开发行(xíng)并上市（IPO）相比，以“层层递进”方式到北交所上市(shì)的中小企(qǐ)业已被证监局和全国股转系统(tǒng)纳入持续监管范围，辅导监(jiān)管工作的重心(xīn)、程序、手段可作相应优(yōu)化。为此，证监会(huì)对该上市路径下的辅导监管作了梳理研究，在修订《辅(fǔ)导监管规定》取消“参照执行”要(yào)求的(de)同时，着眼(yǎn)申报企(qǐ)业(yè)特点和局所持(chí)续(xù)监管优势制定(dìng)了《北交所
辅导指引》。

上述负责人指出，《北交所辅导指引(yǐn)》贯彻落实国务(wù)院《关于加强监管防范风险
推(tuī)动(dòng)资本市场高质量发展的若干意(yì)见》精神和证监会《关于严把发行上(shàng)市准入关从源头上提高上(shàng)市(shì)公司(sī)质量的意见（试行）》等文件要求，在总体适用《辅(fǔ)导监管规定》的(de)前提下，立足市(shì)场实(shí)际，进一步提升(shēng)北交所发行上市辅导监管工(gōng)作的(de)制度化、规范化水平(píng)，从 源头提高北(běi)交(jiāo)所上市
公司质量。

责编：李丹

校 对：王(wáng)锦程

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