石化行业去年增产增销不增利，行业组织提示避免盲目投资

2023年，中国石油和(hé)化工行业营收、净利“双下(xià)降”。虽然行业(yè)30507家规模以上企业的工(gōng)业增长(zhǎng)值(zhí)同比实现8.4%的增长，但总营业收入同比下(xià)降1.1%，至15.95万亿元；利润总(zǒng)额同比(bǐ)下(xià)降20.7%，至8733.6亿元。

中国石(shí)油(yóu)和化学工业联合会（下称“石化联合(hé)会”）在近日召开的2024石化产业(yè)发展大会上披露，中(zhōng)国石化(huà)行业(yè)三大(dà)主要板块中，油气、化(huà)工(gōng)板(bǎn)块2023年营收与利润双下降，炼油(yóu)板块业绩有所回暖。油气、化工板块利润分别同比(bǐ)下降15.5%、31.2%，至3010.3亿元(yuán)、4862.6亿元；炼油板块利润同比增长192.3%，达656亿元。

“原油(yóu)、天然气(qì)及其绝大多数石化(huà)产品价格大幅下跌，造成2023年石化全行业‘增产增销不增利(lì)’的情况。”石化联合(hé)会副会长孙伟善在会上介绍，2023年布伦特原油均价82.6美元(yuán)/桶，同比下降18.3%；主要大宗石化(huà)化工产品价(jià)格普降(jiàng)，其中丙烯、PTA、甲醇(chún)、乙二醇、己内酰(xiān)胺、聚(jù)丙烯、聚氯乙烯、丁基橡胶(jiāo)和电(diàn)石连续(xù)两(liǎng)年“生产就亏本”。

孙伟善指出，未来产能(néng)过(guò)快增长，将导致竞争(zhēng)更加激烈，企业盈利更加困难。目前要警惕化工产能过剩苗头，加强热点化工品产能(néng)扩张监(jiān)测，避免一哄(hǒng)而上盲目(mù)投资。

孙伟善介(jiè)绍(shào)，2019至2022年，国内石化行业处于景气周期，产品产需(xū)两旺、价格飙(biāo)涨、效益大增。特别是2021年，行业价格(gé)和效益达到历史最好水平，刺激了行业产(chǎn)能扩张的热情，大量项目蜂拥建(jiàn)设。乙烯(xī)、丙烯、PX、PTA、乙二醇、BDO、可降解塑料(liào)、聚碳酸酯、磷酸(suān)铁锂、醋酸、合成氨等均是(shì)投资热点。

随着2023年产能陆续投放市场，使主要(yào)大宗产品产能、产量快速增长。据石(shí)化联合(hé)会统计(jì)，2023年国内主要化学品生产总量约7.2亿吨，同比增长6%，而(ér)2022年增速(sù)为同比下降0.4%。

据称，由于大量投资(zī)投放到大宗基础原料(liào)及中(zhōng)低端化学品(pǐn)，且产能集中释放，导(dǎo)致产业结构性矛盾加剧。一方面，部(bù)分产品阶段性供需失(shī)衡，2023年产能(néng)平均利(lì)用率下降。例如，甲醇产能同比增长8.9%，突破1亿吨大关，但2023年装置平(píng)均开(kāi)工率降(jiàng)至77.5%，下降4.2个百分点。另一方面(miàn)，产能(néng)过剩产(chǎn)品的产(chǎn)能利用率持续(xù)偏低，例如，环氧树脂装置开工率长期在50%上下；丁基橡胶装置(zhì)平均开工率长期不足60%。

追溯历史(shǐ)原因，地(dì)方政府的扶持性投资模式(shì)，也增加了对企业投资决策等活动的影响。

石化联合会会长(zhǎng)李寿生认为，国(guó)内经济过去几十(shí)年(nián)的快速增长主(zhǔ)要依赖(lài)大规模投(tóu)资，各地政府不遗余力(lì)招商引资，很多地方简化项目审批流程，完善(shàn)园区配套条件，成立平台服务公司，还(hái)为企(qǐ)业提供土地、能源、取水、税收(shōu)、融资等多(duō)方面支持，为石油(yóu)化工等(děng)工业(yè)项目(mù)的(de)开工建设提供了(le)很多便利条件。“虽然这种模式(shì)实现了地方(fāng)经济(jì)的(de)快速发展，推动行业总量(liàng)持续增长，但同时带来低水平重复建设和(hé)同质化竞争等问(wèn)题(tí)。”

近年来，各地招商(shāng)引资(zī)重点由基础化(huà)工等(děng)传统产业转向化工新材料、精细化学品等高(gāo)端产业，由此引发了新一轮投资热潮。但李寿生提示，国家鼓励支持的BDO及可降解材料、锂电池材料等产品，短短几年就由供(gōng)不应求演变为严重过剩，市场竞争尤为激烈，企业效(xiào)益大打折(zhé)扣。

值得关注的(de)是(shì)，POE、磷酸铁锂(lǐ)等(děng)部分高端产品开始出现投资过(guò)热苗头。据会上发布的(de)《2024年度(dù)重点石化(huà)产品产能预(yù)警(jǐng)和(hé)投资方向(xiàng)》，2023年(nián)锂电池正极材料磷酸铁(tiě)锂的产能同比大(dà)增84.3%至396.2万吨，产量增长32.7%至146.105万(wàn)吨(dūn)；在需求侧，磷(lín)酸(suān)铁锂表观消(xiāo)费量(liàng)同比提高了32.8%，达146.11万吨，仅高(gāo)出该产(chǎn)品当年产量(liàng)50吨。

“当前化工行业产(chǎn)能过剩问题，已不仅局(jú)限(xiàn)在肥料、酸、碱(jiǎn)、PTA等基础化学品和(hé)通(tōng)用材料等领域，EVA、POE、己二腈、尼龙66以及与(yǔ)新能源动力(lì)电池相关的碳酸锂、磷酸(suān)铁锂、六氟磷酸(suān)锂(lǐ)等，诸多产品的在建、拟建产能都令人惊(jīng)讶。”早在今年2月(yuè)1日石化联合会召开的2023年(nián)度中国石油和化工行业经(jīng)济运行(xíng)新闻(wén)发布会(huì)上，石化联合会副会长(zhǎng)傅(fù)向升便已发出提示。他表示，“有些产品，如果已经规(guī)划的拟建产能都能如期建成(chéng)投产，不(bù)仅会满足国内市场需求(qiú)，有的满足世(shì)界市场消费总量都绰绰有余”。

此外，国内石化行业还面临功能性膜材料、高端聚烯烃等高端(duān)化工品自给率不足、仍需依赖(lài)进(j石化行业去年增产增销不增利，行业组织提示避免盲目投资石化行业去年增产增销不增利，行业组织提示避免盲目投资pan>ìn)口(kǒu)，国内资源禀赋特点使(shǐ)部分基础化(huà)工原料成本偏高、竞争力偏弱，行业(yè)创新(xīn)能力不足等问题。

对此，傅(fù)向升在会(huì)上表示，行业必须坚(jiān)定推行供给侧结构性改革。具(jù)体来看，一是提(tí)升科技创新能力，瞄准新能源、新材料、新环保(bǎo)、新生命科(kē)学和高端专(zhuān)用化学品等五大重点领域；二是提升精准投资能力，“未来的投资要追求质量，不(bù)能再追求数量”；三是大力提升(shēng)存(cún)量资产优化能力；四是提升链式发展的体系构造能力，针对化肥、轮胎行业、氯碱(jiǎn)等三大产业链以及行业重大装备供应链，这四大现代产业(yè)链、供应(yīng)链要形成互利共赢、方便高效(xiào)的(de)新(xīn)型链式(shì)产供销结构；五是提升市场开(kāi)拓和服务能力，以(yǐ)顶级用户需求为导(dǎo)向，提供最优质服务。

石化行业是重资产投入(rù)行业，化工企业需大量资本支出以购建生产线、工厂以及相关辅助设(shè)备。高额(é)的资本支出是化工(gōng)行业较为普遍的进入壁垒(lěi)，亦是其退出壁垒。比如正在建设中的(de)山东裕(yù)龙石化项目，总投资就高(gāo)达1493亿(yì)元。石化行业中(zhōng)，单个工程投(tóu)资规模(mó)超过10亿元、甚(shèn)至百亿元的项目十(shí)分常见。

由于石化行业固定资产规模较大，业内人士表示(shì)，特别是通用化(huà)学品生产企(qǐ)业，因产品差异性(xìng)小，企业(yè)往往只能通过压低产品价格(gé)，获得市(shì)场份额；加之其产(chǎn)品技术壁垒较(jiào)低(dī)，在行业周期上行(xíng)时，为了增加市场份额，企业产(chǎn)能增(zēng)长较快，加(jiā)剧了通用化工行业的内部竞争。相较之下，由于需要大量的研发支出投(tóu)入，特殊化(huà)学品行业内部竞争(zhēng)相(xiāng)对较弱(ruò)，行业技术及进入壁垒较(jiào)高。

李寿(shòu)生强调，精准投资能力关乎企业生死存亡(wáng)，特别是在产能过剩甚至严重过剩的行业(yè)，要将宝贵资金(jīn)投向高端、差异化、绿色化学等领域，投向(xiàng)智能化、大数据(jù)的赋(fù)能领域，投向(xiàng)未来前沿技术领域以及“一带一路”海外市场。

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