这类基金，大举加仓！

今年一季度，港股市场持续震荡调(diào)整，尽管如此，仍有一些港股获 公募(mù)大举(jǔ)增持，涉及可选(xuǎn)消费(fèi)、医疗保健、材(cái)料、信息技术等行(xíng)业。腾(téng)讯控(kòng)股、美团(tuán)-W、快(kuài)手-W、小(xiǎo)米集团-W等为陆港通基金重仓股。

多位基金经(jīng)理表示，港股流动(dòng)性有望于年中迎(yíng)来实(shí)质性改善，期待港股开启盈利与估值(zhí)修复的双击行(xíng)情。看好创新药、互联网、电子(zi)等投资机会。

港股(gǔ)基金大举(jǔ)加仓这些股

Wind数据显示
，在3500多只陆港通基(jī)金（只统计初始份额）中(zhōng)含“港”字(zì)的主动权益基金(jīn)有超150只，这些都是“高(gāo)纯度”以港股为投资方向的基金。截至(zhì)今年一季度末，这些基金的(de)港股平均(jūn)仓位为61.96%，处于中性偏上位置。其中，八成以上港股仓 位的基金(jīn)占(zhàn)比超四成。

2024年一季度港股市场震荡下行，在全球大部分主 要市(shì)场中表现落后。从行业表(biǎo)现来看，一季度港股市(shì)场中(zhōng)石油(yóu)石化、有色金属、新能(néng)源等行业涨幅居前，而计算(suàn)机、医(yī)药、钢铁等(děng)行业表现落后。风格上(shàng)，价值持续跑(pǎo)赢成长。

与此同时，不少基金(jīn)经理在保持高仓(cāng)位的情况下，在一季度仍不同程(chéng)度加大了对港股的投(tóu)资力度。比如，丘栋荣管 理(lǐ)的中庚港
股通价值18个月封闭，港(gǎng)股仓位由去年年末的99.53%提升至今年(nián)一季度末(mò)的99.58%；王贵重等人管(guǎn)理的嘉实港股互(hù)联网产业核(hé)心资产A，港股仓(cāng)位由去年年末(mò)的91.70%提升至今年一季度末的92.72%；罗佳明管理的中欧
丰泰港股(gǔ)通A，港(gǎng)股仓位由去年年末的88.20%提升至今年一季度末的89.53%；张峰等人(rén)管理的富国民裕沪(hù)港深精选(xuǎn)A，港股仓位由去年 年末的84.40%提升至今年(nián)一季度末的91.07%。

按照持有市值统计，截至一季报，被陆港通基金(jīn)重仓的前十大(dà)港(gǎng)股分别为腾讯控股、中国海洋石油(yóu)、美团-W等，涵盖(gài)信息技术、能源、可选消费、电信服务、金(jīn)融、日常消费等(děng)领域。

其中(zhōng)，美团(tuán)-W、华润啤(pí)酒、理想汽车-W获增持(chí)。

按照持(chí)股(gǔ)变动情况排序，加仓幅(fú)度最大的前十只港股为洛(luò)阳钼(mù)业(yè)、中国生物(wù)制药、中广核新能源、中(zhōng)国石油股
份等，涵盖可选(xuǎn)消费、医疗保健、材料、信息技术等
行业。

对(duì)港股(gǔ)市场长(zhǎng)期乐观

关(guān)注能源、通信、互联网平(píng)台等

根据(jù)最新出炉的基金一(yī)季(jì)报，多位知名基
金经理在一季度大幅加(jiā)仓港股，尤其是这类基金，大举加仓！ 腾(téng)讯控股、美团(tuán)等港(gǎng)股互联网龙头，成(chéng)为(wèi)基(jī)金经理加仓的重点(diǎn)标的。在业内人士看来，当前港股股价处于历(lì)史较(jiào)低水平(píng)，其中(zhōng)具有较好(hǎo)性价比的优质公司值得关注。

汇丰晋信港股通双核(hé)策略基金经(jīng)理付倍佳表示，展望后市，港股(gǔ)全(quán)年(nián)核心矛盾为盈利增长，流动性
有望于年中迎来(lái)实质性改善。今年在美联(lián)储政策转向、国内行业复苏分化(huà)的背景下，或呈现高
波动率特征。期待(dài)财政发力(lì)的(de)背景下，盈利预期逐(zhú)步回暖。利率端2024年下行趋势下，港股流动性压制或缓解。期待港股开启盈(yíng)利与(yǔ)估值修复的双击(jī)行情。

付倍佳关(guān)注三条投资主(zhǔ)线(xiàn)：一(yī)是关注增长超预期的机会：看好创新药、互联网、电子(zi)的投资机会(huì)。二是关注供给受限且受益于美债利率下行的机(jī)会：看好有色金属的投资(zī)机会。三是(shì)关注高股息资产的机会：看好能源、通信的投资机会。

“近年来港(gǎng)股受到很多挑战(zhàn)，港股科技也有(yǒu)波动。虽然去年经历了估值大幅(fú)下调，但是龙头企业不(bù)断(duàn)释放盈利(lì)并回购，估值下修已(yǐ)到底部，这类资(zī)产的(de)韧性仍(réng)然出色。”嘉实港股互联网产业核心资产基金经理王贵重(zhòng)在一季报中表(biǎo)示，软件SaaS资产方面，客户为企业或者中小商户(hù)的信(xìn)息化支出，相比互联网体现出一定业绩压力，表现(xiàn)相对欠佳。但计算机需求后周期属性，确实不(bù)如接(jiē)触C端的互联网有韧性。但(dàn)在经济展望逐步企(qǐ)稳复(fù)苏的(de)情况下，我们认为仍有回(huí)报潜力。

中欧港股通精选一年持有(yǒu)A基金这类基金，大举加仓！经理罗佳明表示，展望未(wèi)来，全球产业链的再工业(yè)化和中国(guó)经济复苏(sū)依然对资源品需求(qiú)旺盛，供给不(bù)足的部分(fēn)细分(fēn)行业，如煤炭、石(shí)油、铜、铝等(děng)，或许构成(chéng)了(le)阶段性确定(dìng)性较高的投资机会。

他同时指(zhǐ)出，还观察 到互联网板块中，龙头企业开始进一步缩减无效的“烧钱(qián)内卷”，以回购注销(xiāo)股本的方式增厚股东回报。在生物医药板块，供给侧出清也在加(jiā)速进行，资产负债表强大的龙(lóng)头(tóu)企业不但(dàn)通过(guò)收购获取了初创公司的管线，还进一(yī)步吸纳(nà)了小(xiǎo)公司的创新人才，在未来一段(duàn)时间的新药研发竞争中占据了更有利
的(de)位置。经(jīng)历了过(guò)去一段时间的下跌后(hòu)，这类板(bǎn)块估(gū)值处于较低的区间(jiān)，然而在资本周期的角度，其中的优质公司或许都出现了不错的投资机会。

国投瑞银港股 通价值发现混合基金(jīn)经理刘扬提到，在
经(jīng)历了(le)接(jiē)近四年的连续下跌后，港股市场处于货币(bì)政策环境逐步由紧转松、悲观情绪释放(fàng)较多以及估值偏底部的区间，这些都给反弹提供了基础。长期会继续聚(jù)焦受益于中国(guó)结构性增长和(hé)经济(jì)转型 ，尤其是从投资驱动向(xiàng)消费(fèi)驱动转型的战(zhàn)略性行业，发掘(jué)受益于中国
增长和(hé)改革的行业(yè)龙头。

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